Alegerile cheie sunt iminente, piața financiară turcă este în haos

Turbulențele din sistemul financiar turc au continuat să se răspândească miercuri, bursa a scăzut brusc, costurile îndatorării au crescut, iar guvernul a negat că a încercat să împiedice investitorii străini să scurteze moneda turcă.

Indicele 100 al Bursei de Valori din Istanbul (indicele BIST 100) a scăzut cu 5,7%, cea mai mare scădere de o zi din iulie 2016, obligațiunile în dolari turci au scăzut, iar costul asigurărilor obligațiunilor turcești a crescut la cel mai ridicat nivel din octombrie anul trecut. Lira a inversat câștigurile din ziua precedentă de tranzacționare și a scăzut cu 2% față de dolar miercuri.

Cu ocazia tulburărilor pieței financiare, Turcia este pe cale să organizeze alegeri locale cheie. Câteva zile mai târziu, partidul președintelui turc Erdogan va concura pentru putere în orașe cheie precum Istanbul și Ankara. Pe fondul deteriorării condițiilor economice, al inflației în creștere și al șomajului în creștere, el a avertizat că va pedepsi speculatorii.

Analiştii şi investitorii spun că autorităţile au luat măsuri pentru a restrânge tranzacţiile de vânzare în lipsă pe piaţa monetară internaţională (în special Londra). Dar Richard Segal, un analist de piețe emergente la Manulife Asset Management, a declarat: „Aceste măsuri par contraproductive. Cu cât situația este mai intensă, cu atât este mai mare riscul de a pierde controlul”.

Analiștii și investitorii cred că, după un val de vânzări în lipsă, autoritățile turce au îndemnat băncile locale să majoreze costurile de finanțare. Rata swap overnight în lire (o măsură a costurilor de împrumut ale Lirei) a crescut de la puțin peste 20% săptămâna trecută la peste 1000% miercuri. Acest lucru îi face pedepsiți pe investitorii care vând în lipsă în lire.

Asociația Bancară din Turcia a spus că deficitul de lire a dus la o creștere a ratelor dobânzilor swap, dar asociația a negat că banca turcă a avut vreo legătură cu situația actuală. Asociația a declarat într-un comunicat: „Băncile din Turcia sunt dornice de lichiditatea lirei”.

Într-un raport adresat clienților, analiștii Băncii Comerciale Germane au scris: „Cauza principală este legată de dezechilibrele macroeconomice ale Turciei, de inflația continuă ridicată și de reticența băncii centrale de a crește în continuare ratele dobânzilor. Aceste intervenții nu vor putea limita slăbiciunea lirei. ."